Личный банкир | Доверительное управление | Управление благосостоянием | Семейный офис | Стиль жизни | Аналитика

Доверительное управление банковским фондом

Банк может осуществлять как индивидуальное доверительное управление, так и управлять общими фондами банковского управления (ОФБУ), которые являются разновидностью коллективных инвестиций. По аналогии с ПИФами капитал фонда формируется из вкладов участников (инвесторов). ОФБУ могут предлагать инвестиционные стратегии с различным уровнем риска. Имуществом таких фондов управляет банк, что дает определенные преимущества.

Преимущества

Во-первых, инвесторы ОФБУ экономят на сопутствующих издержках управления. Пайщики ПИФов оплачивают издержки не только управляющей компании (УК), но и независимых финансовых посредников: специального депозитария, регистратора, оценщика и аудитора. Этого требует закон для защиты интересов инвесторов. Годовое вознаграждение этих компаний устанавливается в виде определенного процента от стоимости имущества ПИФа. Общие издержки составляют в среднем 3-7%. В случае ОФБУ все необходимые операции на финансовых рынках осуществляют подразделения банка, стоимость услуг которых ему подконтрольна. Однако издержки не всегда ниже, поскольку банк может устанавливать более высокую комиссию за собственные услуги по управлению фондом.

Во-вторых, ОФБУ практически не ограничены в финансовых инструментах, что предоставляет больше возможностей для успешного инвестирования. ПИФы позволяют инвестировать только в рублях и только в российские ценные бумаги. ОФБУ могут работать с иностранными валютами, драгоценными металлами, иностранными ценными бумагами, производными инструментами (фьючерсами, опционами), кредитными требованиями и др. Свобода действий на практике позволяет ОФБУ зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке. Таким образом, банковские фонды потенциально могут обеспечивать более оптимальное соотношение доходность/риск. Однако на деле все зависит от качества управления фондом.

Безопасность денег инвесторов обеспечивается за счет ряда положений. Имущество ОФБУ отделено от остального имущества банка. Денежные средства фонда хранятся на специальном счете доверительного управления в Центральном банке РФ. Активы ОФБУ учитываются на забалансовых счетах банка , отчетность по которым ежедневно отправляется в Центробанк. Чтобы создать фонд банк должен проработать не менее года и относится к первой категории финансовой устойчивости. Размер собственного капитала банка, учреждающего ОФБУ должен быть не менее 100 млн. руб.

Недостатки

ОФБУ имеют по сравнению с ПИФами ряд недостатков. Во-первых, ОФБУ пока на российском рынке не обеспечивают высокой доходности. Во-вторых, паи ПИФов могут обращаться на бирже, что делает их более ликвидными (легко купить и продать). В-третьих, долю в банковском фонде нельзя использовать в качестве залога по кредиту.